Базовая ставка (до 2021 года - ставка рефинансирования) – ключевой инструмент, применяемый центральными банками цивилизованных государств для регулирования финансовых процессов. От данного показателя зависит процент, под который банки второго уровня кредитуются у регулятора. Также от него зависят и ставки вознаграждения по депозитам. В статье мы разобрались, что означает повышение и снижение базовой ставки, и как эти изменения влияют на экономику.
Повышение ставки Национального банка РК влечет повышение вознаграждений по кредитам и депозитам, а также стабилизацию курса тенге. Для простых граждан подорожание кредитов – явление отрицательное. Однако государству в целом этот фактор приносит пользу, поскольку сдерживает инфляцию. Кредитные средства становятся менее доступными, в этой связи люди меньше берут в долг у банков и меньше тратят. Предложение остается прежним, но спрос начинает падать, из-за чего цены на товары и услуги перестают расти. Рынок становится более стабильным.
Однако у этой меры есть и обратная негативная сторона – снижение темпов экономического роста. Оно вызвано опять же высокой стоимостью кредитов. Малый бизнес не может позволить себе кредитование, новые предприятия не открываются, многие из действующих приостанавливают работу или вовсе ликвидируются из-за нехватки ресурсов. Поэтому Национальный банк РК повышает ставку постепенно, не допуская резких скачков, в противном случае почти весь малый и средний бизнес окажется на пороге разорения.
Эксперты считают, что если бы базовая ставка была повышена сразу и намного, то инфляцию бы удалось «задушить» за несколько месяцев, но при этом будет «задушен» весь малый и средний бизнес в стране. К примеру, в России Центробанк резко повысил ставку аж на 0,75%, что привело к возникновению финансового шока в предпринимательской среде. Но при этом рост инфляции у них замедлился.
Национальный банк Казахстана предпочитает политику постепенного повышения, благодаря которому сохраняется рост экономики и снижается темп инфляции, хотя и не так значительно, как многим хотелось бы.
Решения о повышении базовой ставки Национальный банк принимает регулярно, 8 раз в год. Для этого имеется специальный график принятия решений, утвержденный Комитетом по кредитно-денежной политике НБ РК. Данный график размещен на сайте регулятора в отрытом доступе. Согласно содержащимся в нем сведениям в настоящий регулятор снизил базовую ставку до 15,75%.
Несмотря на снижение, этот показатель считается высоким. Его сохранение в течение продолжительного времени обеспечит стабильное замедление инфляции и ее постепенное схождение «на нет» в среднесрочной перспективе.
Как мы уже говорили, рост базовой ставки обеспечивает рост процентов по кредитам и депозитам. Снижение базовой ставки влечет удешевление и доступность кредитов. Соответственно бизнес получает денежные ресурсы для развития, из-за чего растет и развивается экономика.
С другой стороны снижение базовой ставки может привести к тому, что вознаграждения по тенговым вкладам тоже упадут, что сделает их менее привлекательными для казахстанцев. Люди начнут вкладывать свои сбережения не в отечественную, а в иностранную валюту. Результатом такого предпочтения может стать снижение курса тенге по отношению к доллару и евро, и последующий рост инфляции.
