Динамика казахстанских рынков в новом году может оказаться чуть слабее, чем в предыдущем. Но, несмотря на это, некоторые секторы экономики имеют большие шансы на развитие и повышение прибыльности. Мы собрали мнения экспертов о том, на какие инвестиционные инструменты сегодня стоит обратить внимание.
Начнем с депозитов, поскольку именно они являются наиболее понятным инвестиционным инструментом для большинства простых казахстанцев.
Экономисты уверены, что сегодня лучше всего хранить сбережения на тенговых вкладах. Поскольку вознаграждение по большинству из них довольно высокое – в переделах 14,5%-16%. Директор Евразийской ассоциации франчайзинга (Kazfranch) Бекнур Кисиков отметил, что в данный момент для рядовых граждан депозиты – самый выгодный и простой вариант вложений. Доход от них зачастую превышает доход от ценных бумаг некоторых компаний. Если в этом году инфляция не увеличится, тенговые вклады по-прежнему останутся «на высоте». Хотя нельзя забывать, что в 2022 и в 2023 годах ставки вознаграждения не покрывали уровень инфляции.
Руководитель департамента управления активами компании UD Capital Дамир Сейсебаев отмечает, что в текущем году долговые ценные бумаги могут оказаться более прибыльными, чем привычные акции. Это связано не только с уменьшением процентных ставок центральными западными банками, но и общим замедлением роста крупнейших экономик. В прошлом и позапрошлом годах биржевые игроки наблюдали сильное удешевление облигаций. Особенно сильно теряли стоимость ценные бумаги, номинированные в долларах. Это объяснялось повышением ставок, к которому прибегли многие центральные банки, отвечая на инфляцию.
В текущий же момент темп инфляции замедляется. Вместе с ним спадают и ожидания повышения ставок в этом году. Данное обстоятельство станет толчком к повышению инвестиционной привлекательности облигаций. Такого же мнения придерживаются и эксперты Halyk Finance. Они уверены, что этот тренд станет еще более актуальным в 2024 году. Аналитики уверены, что выгодным будет вложение в облигации со сроком окупаемости в 5-10 лет. Текущее состояние рынка позволит зафиксировать высокую доходность и получить неплохую прибыль от увеличения стоимости облигаций даже, если доходность начнет падать в будущем.
Считается, что наибольший прирост будут приносить облигации американских компаний и любые другие облигации с долларовым номиналом.
Еще одним вариантом выгодного инвестирования казахстанские эксперты называют дивидендные фонды ETF с низким показателем риска. Существуют и высокорисковые ETF, которые дают куда большую прибыль, но при этом, как мы видим из их названия, велика возможность «прогореть». Однако генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев советует все же делать ставку не на сверхприбыль, а на стабильность. Низкорисковые фонды ETF не приносят сверхдоход, но отличаются тем, что дают относительно небольшой, но постоянный прирост капитала.
Самыми крупными по капитализации считаются следующие низкорисковые фонды:
Индекс Казахстанской фондовой биржи за 2023 и прошедший период 2024 года возрос на 30%, обогнав индексы Североамериканских и Европейских бирж. Основной предпосылкой роста стало повышение инвестиционной привлекательности казахстанских компаний для иностранных инвесторов, а также относительная стабилизация курса тенге.
С февраля 2023 года вплоть до настоящего времени инфляция сдала позиции и снизилась с 21% до теперешних 9,5%-10,5%. После того, как пик инфляции в прошлом году был пройден, стало заметно повышение интереса инвесторов к казахстанским ценным бумагам. Причем отмечались не только местные представители рынка, но и иностранные игроки. Этот интерес обусловлен не только снижением инфляции, как таковой, но и усилением тенге по отношению к доллару и к рублю («американец » потерял 0,6%, а «россиянин» - целых 34%).
Аналитик Freedom Finance Global Ансар Абуев и его коллеги уверены, что индекс KASE в настоящее время достиг своего исторического максимума. Практически все отечественные акции заметно подорожали, кроме KEGOC, которые в текущем году подешевели на 8,5%. Однако у главного оператора электросетей страны остается большой потенциал для возврата прибыльных позиций. Поскольку цены на его услуги растут «не по дням, а по часам».
Считается, что самыми прибыльными казахстанскими акциями выступают ценные бумаги:
Наибольший рост демонстрируют акции Банка «ЦентрКредит». В течение 2024 года они подорожали на 84%. Дополнительное внимание к отечественной бирже привлекает IPO Air Astana. Окончательная стоимость одной акции компании составляет более 1 миллиона тенге.
Если экономика страны в течение этого года останется стабильной, то отечественные ценные бумаги продолжат прирастать в цене вплоть до конца 2024-го.
В 2023 году стоимость золота активно росла и составляла порядка 30 тысяч тенге за грамм, что считалось близким к историческому максимуму. В этом году стоимость желтого металла несколько снизилась и колеблется в пределах 28,5-29,7 тысяч тенге за грамм. Как мы видим, разница незначительная.
В прошлом году был заметен отток золотого фонда, поскольку долгосрочные купонные облигации приносили в тот момент куда большую прибыль, чем металлы. Несмотря на это снижение инвестиционной привлекательности золота было компенсировано центральными банками. Они начали активно скупать драгметалл в 2023 год и не снижают темпы в 2024-м. Самым активным покупателем выступает центральный банк КНР. Мировые аналитики уверены, что такая активная скупка золота обусловлена тем, что большинство государств уходит от доллара, переводя свои экономики исключительно в государственную валюту.
Высокий интерес центральных банков к золоту означает, что в обозримом будущем его цена будет только расти. К тому же желтый металл является хорошей защитой сбережений от курсовых колебаний.
