Синдицированные кредиты для малого бизнеса: возможности коллективного финансирования

Предприятиям, реализующим масштабные проекты, сложно получать стабильное финансирование в одном банке, поскольку требуется очень большое количество денег. В связи с этим некоторые компании ищут новые эффективные способы кредитования для бизнеса. Один из таких способов – синдицированный кредит. Что это значит, и на каких условиях выдается, мы разобрались вместе с директором департамента анализа и стратегии Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Ерланом Сеиловым. 

Расшифровка понятия

По словам Сеилова развитие системы синдицированного кредитования является одним из важных направлений государственной политики. 

Синдицированный (консорциальный) кредит – это заём, который в рамках одного договора выдают два или несколько банков, которые объединяется для этой цели в синдикат (консорциум). Доли участия кредиторов могут быть разными или одинаковыми. При этом все они имеют равные права, а объем рисков делится в соответствии с суммой внесенной доли. 

В такой ситуации одни из банков берет на себя формальности, связанные с сопровождением кредитной сделки. Этот банк выступает организатором синдицированного займа. По-другому его называют банком – агентом. Банк-агент назначает кредитного управляющего, который организует и координирует работу с клиентом от имени всех кредиторов.

В Казахстане такой вид кредитования не слишком распространен, но все же имеет место. Используется он, как правило, для финансирования крупных мероприятий – слияния и поглощения компаний, пополнения оборотных средств и инвестирования, и т.п. Выдаются консорциальные кредиты чаще всего в тенге, но все больше предложений поступает и в иностранной валюте. Это объясняется тем, что крупные отрасли, такие как нефтехимия, перерабатывающая промышленность, автомобилестроение нуждаются именно в иностранной валюте – долларах, евро, юанях и т.п.

Наибольшей популярностью консорциальные займы пользуются в таких отраслях как:

• энергетика;
• автомобилестроение и транспортная инфраструктура;
• добыча нефти газа;
• строительство;
• финансовый сектор.

Какие банки выдают синдицированные кредиты

Данный вид кредитования предлагают крупные казахстанские банки в сотрудничестве с Банком развития Казахстана. В этот список входят:

• Centercredit
• Halyk
• Jusan
• «Нурбанк».

«Молодые» и небольшие банки данный вид финансирования не предлагают. Поскольку это сложное направление требует не только больших денег, но и экспертного подхода в совокупности со сложными расчетами. В крупных БВК, как правило, функционируют специальные отделы, которые специализируются именно на синдицированном кредитовании. 

На каких условиях предоставляется синдицированный заём

Первым важным условием, которое позволяет банкам согласиться на участие в консорциальном финансировании, является гарантирование всем кредиторам равных условий. Это значит, что для всех участвующих банков будут одинаковыми срок кредитования, ставка вознаграждения, размер штрафных санкций, валюта и прочие положения договора. 

Кстати, сам кредитный договор носит название консорциального соглашения. В нем фиксируются права и обязанности кредиторов и заёмщика.

Что касается заёмщиков, то к ним предъявляются следующие условия:

1. Нормальная долговая нагрузка.
2. Наличие на праве собственности имущества, которое будет предоставлено в залог. 
3. Стабильный доход в течение 36 месяцев, предшествующих подаче заявки.
4. Отсутствие посредников со стороны компании-заёмщика при оформлении сделки и получении средств. 
5. Высокий кредитный рейтинг – ААА, АА+.
6. Наличие бизнес-плана с расчетами и аналитикой, свидетельствующими о рентабельности финансируемого проекта.
7. Положительная кредитная история. Компания-заёмщик не должна иметь в «анамнезе» просрочек по текущим займам.

Анализируя качество заёмщика, банки обращают внимание не только на открытые кредиты, но и на любые виды непогашенных обязательств, которые можно проверить по официальным каналам – задолженности по налогам и другим бюджетным платежам, штрафы, исполнительные производства и т.п. Если предприятие имеет хотя бы одну из названных проблем, заявка на консорциальный кредит одобрена не будет.

Список документов

В каждом конкретном случае кредитные управляющие разрабатывают собственные списки документов для оформления сделки. Но существует и базовый перечень, который требуется всегда и везде:

1. Устав. Если собственников несколько, прилагается учредительный договор.
2. Приказ о назначении руководящего состава.
3. Справка о государственной регистрации хозяйствующего субъекта.
4. Бизнес-план.
5. Документы о праве собственности (аренды) на офис, производственные помещения, оборудование. 
6. Финансовая отчетность за 6-36 месяцев, предшествующих подаче заявки.

Плюсы синдицированного кредитования

Ерлан Сеилов отметил, что данный вид финансирования дает предприятию следующие преимущества:

1. Получение сразу большого количества средств – до нескольких миллиардов тенге.
2. Отсутствие необходимости обращаться в несколько банков и готовить несколько пакетов документов.
3. Несмотря на всю сложность сделки, в процессе ее оформления руководство предприятия общается только с кредитным управляющим. 
4. Выгодные условия – срок возврата до 10 лет, ставка вознаграждения ниже, чем по стандартным кредитным линиям и займам для бизнеса.

Что касается недостатков, то к ним эксперт отнес:

1. Продолжительный процесс оформления, который может растянуться на несколько месяцев.
2. Для проверки деятельности потенциального заёмщика кредиторы могут привлекать сторонних аудиторов, услуги которых вынужден оплачивать сам клиент.
3. Необходимость регулярно представлять отчеты по расходованию средств, а также допускать представителей кредиторов для проверки целевого использования займа.
4. Обязанность клиента возместить кредиторам издержки в случае его отказа от заключения договора.
5. Необходимость платить комиссию не только за открытие счета, но и за работу кредитного управляющего (агента). Причем суммы бывают довольно солидные – до нескольких миллионов тенге. 

В целом, кроме очень больших сумм кредитования, синдицированный заём не отличается от стандартной сделки. Его нужно также платить по графику, в случае просрочки будут начисляться штрафные санкции. А если заёмщик откажется исполнять обязательства, кредиторы подадут на него в суд. 

Эксперты РБК посчитали, что при выходе предприятия-заёмщика на плановые мощности каждый 1 тенге, переданный в рамках синдицированного займа, позволяет генерировать до 3 тенге в виде готовой продукции.